Mặc dù nó đã trở thành một sự đồng thuận trong ngành công nghiệp LED rằng thị trường Mini LED đầy hứa hẹn, vẫn có những điều không chắc chắn. Mini LED có một rào cản gia nhập cao do các rào cản kỹ thuật và sự khác biệt nhu cầu của khách hàng, và cổ tức thị trường sẽ tập trung hơn nữa vào các công ty hàng đầu.
Sau khi trải qua sự suy thoái của năm trước và tác động của dịch bệnh năm ngoái, ngành công nghiệp LED đã vượt qua mức thấp. Với sự kích thích của các doanh nghiệp mới nổi như Mini LED, chất bán dẫn thế hệ thứ ba và chiếu sáng nhà máy, nó đã mở ra một vòng kinh doanh mới. Chuỗi công nghiệp LED trong nước từ chip thượng nguồn, bao bì trung nguồn, chiếu sáng hạ nguồn và báo cáo bán niên của các công ty niêm yết cho thấy hầu hết hiệu suất trong nửa đầu năm 2021 đã tăng đáng kể.
Mở rộng thượng nguồn của Mini LED và sản xuất chất bán dẫn hợp chất
Báo cáo bán niên HC công bố tối ngày 29/8 cho thấy trong nửa đầu năm nay, doanh thu là 1,594 tỷ nhân dân tệ, tăng 49,2%; lỗ lợi nhuận ròng do công ty mẹ là 25,43 triệu nhân dân tệ, tăng 77,13% so với cùng kỳ năm ngoái. Một nhà lãnh đạo chip LED khác, Sanan Optoelectronics (600703.SH), có doanh thu 6,114 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm nay, tăng 71,38%; lợi nhuận ròng là 884 triệu nhân dân tệ, tăng 39,18%.
Bước sang năm 2021, ngành công nghiệp LED đã dần vượt qua điểm thấp và mở ra một vòng bùng nổ mới. Theo thống kê từ Hiệp hội Chiếu sáng Trung Quốc, trong quý I/2021, giá trị xuất khẩu các sản phẩm chiếu sáng LED là 9,825 tỷ USD, tăng 102,66% so với cùng kỳ năm ngoái.
Từ góc độ nhu cầu, một mặt, triển vọng chiếu sáng cao cấp như chiếu sáng nhà máy rất lạc quan; mặt khác, Mini LED mang đến đường đua vàng phân khu mới. Theo dự báo của Arizton, thị trường Mini LED toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 150 triệu USD lên 150 triệu USD từ năm 2021 đến năm 2024. 2,32 tỷ ĐÔ la Mỹ, trong đó tốc độ tăng trưởng hàng năm đã đạt hơn 140%. Ngoài ra, ngành công nghiệp bán dẫn thế hệ thứ ba cũng đã trở thành một điểm tăng trưởng mới cho các công ty chip LED. Người ta ước tính rằng thị trường bán dẫn năng lượng gallium nitride toàn cầu sẽ vượt quá 750 triệu đô la Mỹ vào năm 2024.
Do sự gia tăng đáng kể doanh thu bán chip LED, HC Semitek đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng trong các doanh nghiệp được chia nhỏ như chiếu sáng hiệu quả cao, chiếu sáng nhà máy, chiếu sáng ô tô và Mini LED. Trong nửa đầu năm, biên lợi nhuận gộp toàn diện tăng 6,99 điểm phần trăm lên 8,64%, trong đó biên lợi nhuận gộp chip LED Tăng 9,12 điểm phần trăm lên 13,47%. Các sản phẩm điện tử tiêu dùng mới được trang bị các sản phẩm đèn nền Mini LED đã được giới thiệu ra thị trường. Ngoài ra, HC Semitek đã đặt chân vào kinh doanh thiết bị điện tử gallium nitride power và lạc quan về cơ hội gia nhập thị trường tiêu dùng như sạc nhanh điện thoại di động.
Sanan Optoelectronics cho biết do nhu cầu mạnh mẽ trong nửa đầu năm nay, giá của một số sản phẩm chip LED cấp thấp tiếp tục tăng. Dự kiến giá của một số sản phẩm sẽ tiếp tục tăng trong tương lai và hàng tồn kho sẽ giảm một cách hiệu quả. Ngoài thị trường TV, chip Mini / Micro LED cũng được sử dụng rộng rãi trong các lĩnh vực hiển thị như máy tính bảng, máy tính xách tay và màn hình xe hơi. Khối lượng giao hàng đang tăng lên theo từng tháng. Một phần năng lực sản xuất của dự án công nghiệp hóa chip hiển thị Mini / Micro LED ở Hồ Bắc San'an đã được đưa vào sản xuất và vận hành.
Kinh doanh bán dẫn thế hệ thứ ba là một trong những điểm nổi bật trong báo cáo bán niên của Sanan Optoelectronics. Sanan Integration chủ yếu cung cấp R & dịch vụ sản xuất cho tần số vô tuyến, công nghệ quang học và chất bán dẫn hợp chất điện tử công suất. Trong nửa đầu năm nay, nó đạt doanh thu bán hàng 1,016 tỷ nhân dân tệ (không bao gồm doanh thu bán bộ lọc Quanzhou San'an là 12,426 triệu nhân dân tệ), tăng 170,57% so với cùng kỳ năm ngoái. Với đơn đặt hàng của khách hàng tích lũy đến năm sau, năng lực sản xuất sẽ dần được giải phóng trong quý III. Trong số đó, dự án Trường Sa Hồ Nam, chủ yếu tham gia vào chuỗi công nghiệp cacbua silicon, đã được đốt cháy vào tháng 6 năm nay.
Midstream và hạ lưu được hưởng lợi từ màn hình mới và ánh sáng thông minh
Ngoài các nhà sản xuất chip LED thượng nguồn, hiệu suất của bao bì LED trung và hạ lưu, đèn LED và các công ty màn hình LED trong nửa đầu năm cũng được hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường chiếu sáng LED, sự gia tăng tỷ lệ các sản phẩm chiếu sáng trung và cao cấp và cơ hội cho màn hình Mini / Micro LED mới.
Mu Linsen (002745.SZ) có doanh thu 9,127 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm nay, tăng 28%; lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ là 646 triệu nhân dân tệ, tăng 180,79% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, doanh thu sản phẩm chiếu sáng thương hiệu Landvance là 4,817 tỷ nhân dân tệ, với biên lợi nhuận gộp 41,21%; Doanh thu sản phẩm chiếu sáng thương hiệu Mulinsen là 581 triệu nhân dân tệ, với biên lợi nhuận gộp là 23,82%; nó cũng tham gia vào một công ty chip LED ngược dòng, tập trung vào việc bố trí đèn nền Mini LED và màn hình trực tiếp, chiếu sáng nhà máy, đèn LED cực tím sâu, đèn LED màu vàng dựa trên silicon và các sản phẩm ứng dụng mới có giá trị gia tăng cao khác.
TrendForce dự đoán rằng thị trường chiếu sáng LED toàn cầu sẽ trị giá 38,199 tỷ đô la Mỹ vào năm 2021, với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 9,5%. Mulinsen tin rằng trong năm năm tới, động lực tăng trưởng chính của thị trường ứng dụng LED được ước tính đến từ việc áp dụng Mini / Micro LED, dự kiến sẽ trở thành thị trường ứng dụng lớn thứ hai sau chiếu sáng chung. Gaogong Industrial Research dự đoán rằng thị trường bao bì đèn nền Mini LED sẽ đạt 2,4 tỷ nhân dân tệ vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 50,58%. Hướng nghiên cứu và phát triển của Mulinsen là trong lĩnh vực đóng gói chip lật Mini LED.
Một công ty bao bì lớn khác là Zhaochi Co., Ltd. (002429.SZ) cũng đang mở chuỗi công nghiệp LED thượng nguồn, trung nguồn và hạ nguồn để mở rộng kinh doanh Mini LED. Trong nửa đầu năm nay, doanh thu kinh doanh led của Zhaochi là 2,589 tỷ nhân dân tệ, tăng 89,51% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó doanh thu chip là 934 triệu nhân dân tệ và lợi nhuận ròng là 170 triệu nhân dân tệ; doanh thu bao bì là 1,482 tỷ nhân dân tệ và lợi nhuận ròng là 123 triệu nhân dân tệ. Các sản phẩm đèn nền MINI LED đã được sản xuất hàng loạt.
Ở phía hạ lưu, Leyard (300296.SZ) và Unilumin Technology (300232.SZ), tham gia vào màn hình LED, đã đạt được kết quả tốt trong nửa đầu năm nay, cũng được hưởng lợi từ sự đột phá của công nghệ Mini / Micro LED mới. Doanh thu của Leyard trong nửa đầu năm nay là 3,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 24%, và lợi nhuận ròng do mẹ là 285 triệu nhân dân tệ, tăng 26,7%. Họ đang xây dựng một dây chuyền sản xuất hàng loạt đèn nền Mini LED, và các đơn đặt hàng sản xuất hàng loạt tv Micro LED đã được đưa ra tại thị trường trong và ngoài nước cùng một lúc. Doanh thu của Unilumin trong nửa đầu năm là 2,93 tỷ nhân dân tệ, tăng 57,57%; lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ là 90,9 triệu nhân dân tệ, tăng 14,38%. Việc mở rộng 5 dây chuyền sản xuất Mini LED đã bắt đầu sản xuất và cơ sở công nghiệp màn hình Mini LED sẽ dần được đưa vào sản xuất trong nửa cuối năm nay.
Op Lighting (603515.SH), một công ty chiếu sáng, có doanh thu 3,96 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm nay, tăng 31,68%; lợi nhuận ròng 440 triệu nhân dân tệ, tăng 76,95%. Sự tăng trưởng được hưởng lợi từ thị trường chìm và hợp tác với các công ty trọn gói để cung cấp ánh sáng thông minh Nó cũng sử dụng công nghệ gallium nitride để ra mắt đèn nhỏ. Foshan Lighting (000541.SZ) có doanh thu 1,955 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm nay, tăng 28,4%; lợi nhuận ròng 111 triệu nhân dân tệ, giảm 25,75%, chủ yếu là do cạnh tranh gia tăng và chi phí nguyên liệu thô tăng.
Mặc dù nó đã trở thành một sự đồng thuận trong ngành công nghiệp LED rằng thị trường Mini LED đầy hứa hẹn, vẫn có những điều không chắc chắn. Khi nói về rủi ro kinh doanh, HC Semitek cho biết Mini LED có rào cản gia nhập cao do rào cản kỹ thuật và chênh lệch nhu cầu của khách hàng, cổ tức thị trường sẽ tập trung hơn nữa vào các công ty hàng đầu.